Abstract

Abstract:

In recent decades, income divergence between the richest and poorest states in the United States has occurred, contradicting the prediction of neoclassical theory that income growth rates should converge over time. This article places neoclassical theory in dialogue with alternative bodies of literature: financialization, world cities, and uneven development. Using Mississippi and Connecticut as cases, a decomposition shows income divergence between these two states has been caused by two phenomena related to financialization: a growing geographic concentration of the highest-income households, and an increasing share of income claimed by these households.

RESUMEN:

En las últimas décadas, se ha producido una divergencia de ingresos entre los estados más ricos y más pobres de los Estados Unidos, lo cual contradice la predicción de la teoría neoclásica de que las tasas de crecimiento de los ingresos deberían converger con el tiempo. Este artículo coloca la teoría neoclásica en diálogo con cuerpos alternativos de literatura: financiarización, ciudades del mundo y desarrollo desigual. Usando Mississippi y Connecticut como casos de estudio, una descomposición muestra que la divergencia de ingresos entre estos dos estados ha sido causada por dos fenómenos relacionados con la financiarización: una creciente concentración geográfica de hogares con mayores ingresos y una proporción cada vez mayor del ingreso reclamado por estos hogares.

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Additional Information

ISSN
1549-6929
Print ISSN
0038-366X
Pages
pp. 268-293
Launched on MUSE
2019-08-08
Open Access
No
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