The Behavior of Total Factor Productivity in Cuba: A Comment on Pavel Vidal’s Article

Total factor productivity (TFP) is the set of factors (technological, policy related, organizational, and demographic) that affect the performance of aggregate production for given levels of capital and labor. It is usually constructed as a residual, that is, as output minus a weighted average of capital and labor. This method is correct except that it does not tell us what specific factors affect TFP, and it breaks down if capital and labor are measured incorrectly. In the case of Cuba, official statistics seriously overestimate the effective level of employment—the one that affects total output and TFP. The reason for this mismeasurement is the tendency of Cuban authorities to subsidize employment in the public sector in order to conceal open unemployment. The consequence is that the estimated contributions of labor and capital to output are seriously distorted. This article uses an alternative estimate of employment, one that excludes idle workers in the public sector, and this yields an improved estimate of TFP

RESUMEN:

La productividad total de los factores (PTF) es el conjunto de variables (tecnológicas, política económica, organización y demografía) que afectan el comportamiento de la producción agregada (producto interno bruto, o PIB) dados los niveles de empleo y capital. Usualmente la PTF se calcula como un residuo —es decir, la producción menos un promedio ponderado del trabajo y el capital. Este método es correcto, pero no nos dice cuáles son las variables que afecten la PTF y solo es válido si los insumos (el empleo y el capital) están correctamente calculados. En el caso de Cuba las estadísticas oficiales sobreestiman el verdadero nivel de empleo, el que se debe usar para explicar el comportamiento del PIB. Esto se debe a la tendencia de las autoridades cubanas de subsidiar el empleo público para ocultar el desempleo abierto. Esto causa altos (y altamente variables) niveles de desempleo disfrazado. Por lo tanto, las contribuciones del trabajo, del capital y de la PTF calculadas en base a estadísticas oficiales, están altamente distorsionadas. Este artículo propone un método para estimar el empleo y la PTF excluyendo el desempleo disfrazado.