Age, Race, and Geographic Trajectories of Foreclosure in a Deep South County

The Great Recession of 2008–2011 led to historic rates of home foreclosure and to cohort effects in housing careers. In order to address these effects at the county level, we used a life course approach to analyze 3,393 residential foreclosures during and after the financial downturn. We found several changes in foreclosure activity over time, such as a “local bulge” among younger owners (<55 years) during the recession and an upward trend among older owners (>55 years) in post-recession. Age-related vulnerabilities for housing loss included divorce in the younger group and death of self or co-owner in the older group. These transitions stratified by race and marital status, such as 42 percent of older sole owners (typically Black women) who died while repaying a mortgage. We conclude that life course approaches are important for identifying age-race specific threats to homeownership, and to formulating housing policies that could mitigate foreclosure.

RESUMEN:

La gran recesión de 2008–2011 condujo a tasas históricas de ejecuciones hipotecarias y a efectos de cohorte en las carreras de vivienda. Para abordar estos efectos a nivel de condado, utilizamos un enfoque de curso de vida para analizar 3.393 ejecuciones hipotecarias residenciales durante y después de la crisis financiera. Encontramos varios cambios en la actividad de ejecuciones hipotecarias a lo largo del tiempo, como un “aumento local” entre los propietarios más jóvenes (<55 años) durante la recesión y una tendencia al alza entre los propietarios mayores (> 55 años) en la pos-recesión. Las vulnerabilidades relacionadas con la edad para la pérdida de vivienda incluían el divorcio en el grupo más joven y la muerte de uno mismo o copropietario en el grupo de mayor edad. Estas transiciones se estratificaron por raza y estado civil, como el 42 por ciento de los dueños únicos mayores (típicamente mujeres afroamericanas) que murieron mientras pagaban una hipoteca. Llegamos a la conclusión de que los enfoques del curso de la vida son importantes para identificar amenazas específicas por edad y raza a la propiedad de vivienda y para formular políticas de vivienda que podrían mitigar la ejecución hipotecaria.