Employment Insurance: Interregional Redistribution versus Protection against Changing Labour Market Conditions

L’auteur soumet à une analyse quantitative les propriétés cycliques du programme canadien d’assurance chômage, le régime d’assurance emploi (AE). L’AE est conçue de telle sorte que la générosité des avantages dépend conjoncture du marché du travail régional et varie donc dans le temps avec la situation macroéconomique et géographique, en fonction des taux de chômage locaux. Des simulations d’un modèle de cycle de vie comportant des agents hétérogènes et des éléments de friction relatifs à la recherche révèlent que l’incidence sur le bien-être des variations temporelles dans le degré de générosité de l’AE est extrêmement faible. Elle est dominée par les répercussions de la différenciation régionale sur la distribution — c’est-à-dire que les régions dont les taux de chômage élevés sont persistants bénéficient d’avantages plus généreux en matière d’AE parce qu’elles sont subventionnées par les régions présentant un faible taux de chômage.

In this article, I quantitatively investigate the business cycle properties of the Canadian unemployment insurance system, Employment Insurance (EI). EI is designed in such a way that the generosity of benefits depends on regional labour market conditions and thus varies over time with the state of the macro economy as well as geographically depending on local unemployment rates. Simulations of a life-cycle model with heterogeneous agents and search frictions show that the welfare impact of the temporal changes in EI generosity is extremely small. It is dominated by the distributional effects of regional differentiation—that is, regions with persistently high unemployment rates benefit from more generous EI benefits because they are subsidized by regions with low unemployment.