The Diefenbaker Years Revisited: The Demise of the Keynesian Strategy in Canada

The irrationality of economic policy during the Diefenbaker administration is normally seen to have been the result of its incompetence and tendency to interfere politically in the economy. This is posed in contrast to previous administrations’ use of Keynesian policy, which offered a simple and technical, apolitical and non-interventionist approach to economic policy. However, events of the late 1950s demonstrated the futility of a Keynesian approach in Canada, and this necessitated the devising of new economic strategies. These policies would be more ambitious than Keynesian ones (hence, more liable to error and failure) and more interventionist (hence, more open to political scrutiny and controversy).

D’ordinaire on explique l’irrationalité de la politique économique du gouvernement Diefenbaker par l’incompétence de l’administration et par sa tendance à l’intervention politique dans l’économie. Les gouvernements précédents avaient poursuivi par contre la politique keynesienne qui envisageait la politique économique selon une perspective à la fois simple et technique, apolitique et non-interventionniste. Des événements survenus vers la fin des années 1950, cependant, montrèrent la futilité de la politique keynesienne au Canada, ce qui nécessita la création de nouvelles stratégies économiques. Celles- ci devaient être plus ambitieuses que la politique keynesienne (donc, plus sujettes à l’erreur et à l’échec) ainsi que plus interventionnistes (plus accessibles, donc, à l’examen rigoureux et à la controverse politique).