Golden Years or Retirement Fears?: Private Pension Inequality Among Canada's Immigrants

RÉSUMÉ:

En ce moment, de nombreux immigrants n'ont pas droit à participer au régime de retraite publique du Canada en raison des critères de résidence légale. De plus, des décennies de faible revenu et de l'exclusion du marché du travail défendent à nombreux immigrants canadiens d'augmenter une épargne-pension ou des économies suffisantes tout au long de la période de la vie quand ils travaillent. Ces facteurs, pris ensemble, posent de sérieuses préoccupations pour le bien-être des immigrants âgés. À l'aide des données du recensement canadien pendant une période de vingt ans (1991–2011), nous constatons que les revenus tirés des épargnes et des investissements personnels ont fortement diminué chez les canadiens d'origine et les immigrants, les dernières cohortes d'immigrants étant les plus touchées. Toutefois, depuis 1991, les hommes d'origine canadienne et les immigrants vivant au Canada depuis 40 ans ou plus ont montré des gains importants dans les pensions des employeurs privés. Ainsi, les données montrent un écart inquiétant de plus en plus grand entre les hommes nés au Canada et tous les autres au Canada, les nouveaux immigrants et les femmes étant les plus démunis.

Currently, many immigrants are disqualified from Canada's public pension scheme because of residency requirements. In addition, decades of low income and labour market exclusion prohibit many Canadian immigrants from building adequate private pension savings throughout their working life. Together, these factors present serious concerns for immigrant seniors' economic well-being. Using Canadian census data spanning a twenty-year period (1991–2011), we find that income from personal savings plans and investments has declined sharply for both native-born and immigrant Canadians, with recent immigrant cohorts faring worst. However, since 1991, native-born and immigrant men living in Canada for 40-plus years had major gains in private employer pensions (Registered Pension Plans; [RPPs]). Yet RPP income for all other immigrant cohorts remained stable or declined during these decades. Thus, the data demonstrate a worrisome growing private savings gap between native-born men and all others in Canada, with newer immigrants and women faring worst.