Guide pratique pour étudier la faisabilité de projets

Exemple de montage des états financiers prévisionnels d'un projet

chapitre 7 étudier la faisabilité financière 119 Fiche 7.12 EXEMPLE DE MoNTAgE DES ÉTATS FINANCIERS PRÉVISIoNNELS D'uN PRojET12 Vous disposez des informations suivantes: ÉTaT des rÉsulTaTs pour l’exerCiCe TerminÉ le 31 dÉCembre 2011 Ventes Modèle X 20000$ Modèle Y 81000$ Ventes totales 101000$ Coûts des marchandises vendues Main-d’œuvre directe 28500$ Matières premières A 8000$ Matières premières B 5500$ Frais généraux de fabrication 38000$ Coût total des marchandises vendues 80000$ Bénéfices bruts 21000$ Frais de vente et d’administration 10000$ Bénéfices d’exploitation 11000$ Intérêts sur la dette 1000$ Bénéfices avant impôts 10000$ Impôts sur les bénéfices (20%) 2000$ Bénéfices nets 8000$ Dividendes privilégiés 4000$ Bénéfices non répartis 4000$ bilan au 31 dÉCembre 2011 ACtiF pAssiF Et AVoiR DEs ACtionnAiREs Encaisse 6000$ Comptes à payer 12000$ Titres négociables 4016$ Impôts à payer 3740$ Comptes clients 13000$ Autres 6260$ Stocks 15984$ Total actif à court terme 39000$ Total passif à court terme 22000$ 12. Cet exemple est tiré du recueil de notes de cours non publié de Josée St-Pierre (2005). 120 Guide pratique pour étudier la faisabilité de projets – cahier de fiches ACtiF pAssiF Et AVoiR DEs ACtionnAiREs Dette à long terme 15000$ Avoir des actionnaires Immobilisations nettes 51000$ Capital-action 30000$ Bénéfices non répartis 23000$ totAL 90000$ totAL 90000$ Travail à faire: On vous demande d’établir les états financiers prévisionnels pour l’année 2012. Pour ce faire, vous recevez les prévisions suivantes: • Prévisions en unités (provenant du département marketing et production): 500 unités du modèle X 2800 unités du modèle Y • Prévisions du prix de ventes (provenant du département marketing et production): Modèle X à 25$ Modèle Y à 35$ SoluTion: Pour établir l’état des résultats prévisionnels, on établit d’abord les relations entre les postes de l’état des résultats antérieur et les chiffres de vente. Ventes Modèle X = 1500 x 25$ 37500$ Modèle Y = 2800 x 35$ 98000$ Ventes totales 135500$ Coûts des marchandises vendues (135000$ x 72,27%) + 7000$ – 104926$ Bénéfices bruts 30574$ Frais de vente et d’administration (135000$ x 9,9%) – 10000$ Bénéfices d’exploitation 17159$ Intérêts sur la dette – 1000$ Bénéfices avant impôts 16159$ Impôts sur les bénéfices (20%) – 3232$ Bénéfices nets 12927$ Dividendes privilégiés – 4000$ Bénéfices non répartis 8927$ chapitre 7 étudier la faisabilité financière 121 Pour établir le budget de casse, vous disposez des informations suivantes: • Hypothèse: la production est stable tout au long de l’année. • Ventes/trimestre: 27000$, 50000$, 35000$, 23000$. • Recouvrement: 75% dans le trimestre et 25% le trimestre suivant. • Achats: 3140$/trimestre > 60% payables dans le trimestre > 40% payables le trimestre suivant. • Main-d’œuvre directe: 9555$/trimestre + Boni de 102$ au 4e trimestre. • Autres frais de fabrication (incluant l’amortissement): 50000$/année = (50000$ – 7000$)/4 = 10750$/trimestre. • Dépenses d’exploitation: 3353$/trimestre et 3356$ au 4e trimestre. • Dépenses en capital: > Acquisition d’équipement: 20000$ > 10000$ payables en mars > 10000$ payables en septembre. • Autres décaissements: > Intérêts = 250$/trimestre > Impôts = 808$/trimestre > Dividendes = 2000$ à la fin du 2e trimestre et 2000$ à la fin du 4e trimestre. budgeT de Caisse 1er trim. 2e trim. 3e trim. 4e trim. RECEttEs Recouvrement des ventes 75% 20625$ 37500$ 26250$ 17250$ 25% 13000$ 6875$ 12500$ 8750$ total 33625$ 44375$ 38750$ 26000$ DÉBoURsÉs Achat matériel 60% 1884$ 1884$ 1884$ 1884$ 40% 12000$ 1256$ 1256$ 1256$ Main-d’œuvre directe 9955$ 9955$ 9955$ 10057$ Autres frais de fabrication 10750$ 10750$ 10750$ 10750$ Dépenses d’exploitation 3353$ 3353$ 3353$ 3356$ Acquisitions 10000$ 10000$ Intérêts 250$ 250$ 250$ 250$ Dividendes 2000$ 2000$ 122 Guide pratique pour étudier la faisabilité de projets – cahier de fiches 1er trim. 2e trim. 3e trim. 4e trim. Impôts 4548$ 808$ 808$ 808$ Autres frais de fabrication 6260$ total 59000$ 30256$ 38256$ 30361$ Surplus (déficit) caisse – 25375$ 14119$ 494$ – 4361$ Encaisse de début 6000$ 6000$ 6000$ 6000$ Encaisse de fin – 19375$ 20119$ 6494$ 1639$ Solde minimum 6000$ 6000$ 6000$ 6000$ Emprunts 25375$ 4361$ Surplus...