Differential Returns by Year of Retirement under the Canada Pension Plan
Abstract

Abstract:

This study examines the realized and projected rates of return for contributors to the Canada Pension Plan from 1968 to 2056. For this purpose, a representative agent was constituted. A steady decline in returns was observed in which the rates of return for the first generation of contributors were markedly higher than those of subsequent generations, primarily on the account of modalities for establishing benefits. The higher contribution rates for subsequent generations also played a role in the lower rates of return observed, but this factor is actually not as important as commonly believed.

Abstract:

La présenteétude s’intéresse aux taux de rendement réalisés et anticipés des cotisants au Régime de pensions du Canada de 1968 jusqu’en 2056. Pour ce faire, un agent représentatif pour chacune de ces années aété constitué. Une décroissance constante des rendements s’observe où les taux de rendement de la première génération de cotisants sont nettement supérieursà ceux des générations subséquentes principalement en raison des modalités de mise en place des prestations. Le relèvement du taux de cotisation pour les générations subséquentes joue aussi un rôle dans la réduction du taux de rendement observé, mais contrairementà la croyance populaire, l’importance de ce facteur est beaucoup moins grande.